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              股票在線說說新股聚焦騰訊持股支付科技企業移卡能投資嗎?

              2020-05-25【股票知識】瀏覽:485

                盈利能力方面,移卡經調整凈利潤持續增加。2017-2019財年,移卡經調整凈利潤從虧損3351萬增長至3。01億元,盈利能力大幅改善。深究其因,還是與移動支付行業的成長、用戶規模的增加以及規模效應的形成有關。

                2017-2019財年,移卡毛利率從38。8%下降至28。7%。毛利略有下降,主要原因是一站式支付服務業務毛利率下滑,又與支付分銷渠道傭金增加以及服務費率下降有關。值得留意的是,雖然移卡有一站式支付服務及科技賦能商業服務兩大業務,但主要的毛利仍由一站式支付服務提供,其2019年帶來的毛利占總比重超過80%。

                

              股票在線說說新股聚焦騰訊持股支付科技企業移卡能投資嗎?

                1。一站式支付服務,其中包括(i)基于應用程序的支付服務,使客戶能夠通過移動應用程序接受支付,或使消費者能夠通過第三方電子錢包向公司的商戶客戶進行支付;(ii)傳統支付服務,使客戶能夠接受非基于應用程序支付的非現金支付,包括接受使用傳統支付終端的銀行卡支付。

                2??萍假x能商業服務,其中包括(i)商戶SaaS產品,其有助客戶提高經營效率;(ii)營銷服務,股票在線可令客戶有效接觸他們的目標市場;(iii):金融科技服務,滿足客戶的金融需求。

                風險及免責提示:以上內容僅代表作家的個人立場和看點,不代表華盛的任何立場,華盛亦無法證實上述內容的真實性、正確性和原創性。投資者在做出任何投資下定決心前,應結合自身情況,股票在線考慮投資產品的風險。必要時,請咨詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議,股票在線對此亦不做任何承諾和保證。

                從歷史來瞧,中國非現金支付市場總交易量由2013年百姓幣67。5萬億元增至 2019年百姓幣279。2萬億元,復合年增長率為26。7%。成長屬性顯著。展瞧未來,中國或將超越全球任何其他地區,成為非現金交易增長最快的地區。預期中國非現金支付市場總交易量于2023年將進一步達到百姓幣408。3萬億元,復合年增長率為10。0%。

                第三方支付分部的增長主要受移動支付不斷滲透加上線下銀行卡支付交易的日益增多所推動。在非現金支付市場中,第三方支付服務提供商結算的交易量由2013年的百姓幣8。6萬億元增加至2019年的人 民 幣115。9萬億元,復合年增長率為 54。3%。股票在線第三方支付服務提供商結算的交易量預計將由2019年的百姓幣115。9萬億元增加至2023年的百姓幣228。3萬億元,復合年增長率為18。5%。

                競爭力方面,移卡所處的行業前景極具潛力,藍海局面下增長仍有保證;公司擁有強大的分銷網路,以及可拓展的市場推廣模式造就的迅猛增長的客戶群;騰訊進股近4%,擁有強大股東背景支持;公司已經具備相對可看的盈利能力,財務風險較低。

                移卡已經頗具規模,公司擁有中國最龐大的第三方支付服務客戶群之一,且該客戶群增長迅猛。按2019年交易筆數計算,移卡是中國第二大非銀行獨立二維碼支付服務供給商,市場份額約14%。截止2019年12月31日,移卡活躍支付客戶由往年同期380萬增長至530萬名。

                估值相對合理,具備一定投資價值。按照目前招股價估計,移卡招股總市值大約在52。43-69。02億之間,預計靜態市盈率在20倍左右??紤]到公司目前較高的業績增速,當前估值相對低估,投資者或可考慮打新及中長期持有。

                基石投資者瞧好移卡,這是一個加分項。據悉,公司已與基石投資者Recruit Holdings訂立基石投資協議,Recruit Holdings已同意在若干條件的限制下按發售價認購一定數目的發售股份(約為最接近每手400股股份 的完整買賣單位),有關數目應為以下兩者中的較低者:相當于5000萬美元(或約3。88億港元)可購買的發售股份數目或與基石投資者持有的現有股份加總后,不超過公司于上市后已發行股本總數10%的發售股份數目(基石配售)。


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